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银亿股份百亿债款悬顶 熊续强120亿大并购扩张触雷

发布于: 2019-05-07 阅读数: views+ 我要评论

   长江商报 沈右荣

  甬商熊续强缔造了传奇:24年提升宁波首富,两个月跌下神坛。

  63岁的熊续强1994年建立银亿集团。2011年,已是宁波龙头房企、全国百强房企的银亿股份借壳ST兰光,更名为银亿股份,进入本钱商场。随后,熊续强又收买了ST河化,插手康强电子,银亿系由此构成。

  不过,实在让熊续强声名鹊起源于其大规划转型。长江商报记者发现,2016年开端,银亿股份相继作价28.45亿元、79.81亿元跨境收买了宁波昊圣、东方亿圣两家公司100%股权,从房地产转型至轿车零部件范畴。此外,熊续强还进入矿山、化工等多个范畴。

  张狂收买让熊续强的财物规划急剧胀大。至2018年10月,熊续强宗族财富已达295亿元,位居胡润百富榜第95位,一跃成为宁波首富。

  但是,熊续强的首富头衔是“短寿”的。备受质疑的财政数据很快得到应验,财政危机随之迸发。

  4月30日,银亿股份发表的年报显现,宁波昊圣、东方亿圣均未完结成绩许诺,引发10.27亿元商誉减值。到现在,已有超24亿元到期债款违约。

  更严峻的是,熊续强操控的ST河化现已被施行“退市危险警示”处理,一起,其所质押的康强电子也遭强制平仓。

  预盈4亿变脸巨亏5.73亿

  巨亏5.73亿元,银亿股份的财报数据必定程度上坐实了商场质疑。

  年报显现,银亿股份上一年完结运营收入89.70亿元,较2017年的127.03亿元削减37.33亿元,降幅为29.39%。对应的净赢利(归属于上市股东的净赢利)为-5.73亿元,同比下降135.81%。扣除非经常性损益后,其净赢利数据更为糟糕,为亏本15.16亿元,较2017年的5.80亿元大降361.39%。

  分季度看,上一年四个季度,银亿股份完结的运营收入别离为23.31亿元、26.97亿元、13.34亿元、26.08亿元,三季度运营收入环比腰斩。同期净赢利为4.33亿元、2.50亿元、1.70亿元、-14.27亿元,扣除非经常性损益的净赢利为1.90亿元、2.21亿元、-2.54亿元、-16.73亿元,处于节节败退、亏本加快扩展之势。

  但是,如此不胜的运营成绩,银亿股份曾给出了高达4亿元的净赢利预告。

  本年1月31日,在A股近百家公司发布财物减值、成绩下降等成绩爆雷布告之时,银亿股份也发布了成绩预告,净赢利为2亿元至4亿元,相较2017年16.01亿元净赢利,变化起伏为同比下降75.02%-87.51%。彼时,公司解说称,受国内整车厂商出售疲软,以及轿车零配件产能扩建固定成本大幅添加影响,公司旗下轿车零配件出售毛利率及净赢利较上年同期下降显着。一起,公司判别并购标的宁波昊圣、东方亿圣存在商誉减值危险,因而计提6—8亿元商誉减值预备,导致净赢利同比下降。

  但是,挨近4个月后,在年报发表前3天的4月26日,银亿股份发布了成绩预告批改布告。批改后,公司净赢利变化区间为亏本5.7亿元至6.3亿元,变化起伏为同比下降135.60%至139.34%。

  关于预告成绩大幅下修原因,公司称,经专业组织对重组标的宁波昊圣、东方亿圣进行商誉减值测试,根据慎重考虑,进一步计提商誉减值3亿元。公司解说,公司境外子公司超百家,审计规划较广、耗时较长,致使批改布告较晚。

  年报显现,商誉减值丢失为10.27亿元,再加上2.94亿元坏账丢失、0.26亿元存货贬价丢失,财物减值丢失到达13.47亿元。

  关于这份成绩巨亏的年报,银亿股份的独董给出了贰言声明。独董余明桂声明称,公司管理及内部操控体系存在严重缺点,关联方资金占用及其可回收性存在不确定性,关联方资金占用导致的应收金钱坏账预备计提是否充沛存在不确定性。子公司南京银亿建造对百胜麒麟(南京)建造的应收利息可回收性及其坏账预备的计提是否充沛存在不确定性。可继续运营才能存在不确定性。成绩补偿及相关事项存在不确定性。根据此,他声明,包含但不限于以上事项的存在导致无法确保本方案的实在、精确、完好。

  值得一提的是,本年一季度,银亿股份运营收入微增3.77%至24.19亿元,净赢利却大降93.10%,只要2985.52万元。

  120亿大并购扩张触雷

  银亿股份亏得很惨,首要是巨额并购标的成绩未达标所造成的。

  2011年,银亿股份作价33亿元成功借壳ST兰光登陆A股商场,熊续强有了第一家上市公司,也是其迄今为止最重要的本钱渠道。不过,现在来看,借壳之后,银亿股份远未到达腾飞意图。

  运营成绩数据显现,2011年至2015年,银亿股份完结的运营收入别离为48.62亿元、35.49亿元、46.05亿元、63.14亿元、84.59亿元,对应的净赢利为6.29亿元、7.18亿元、6.36亿元、6.12亿元、5.27亿元、比照发现,净赢利与运营收入走势违背,运营收入增加净赢利却在下降。同期扣除非经常性损益的净赢利为6.19亿元、7.03亿元、5.91亿元、5.44亿元、2.06亿元,也与运营收入违背,且从2013年开端大幅下降。

  2016年,运营收入(调整后)到达98.39亿元,净赢利为5.14亿元,而扣除非经常性损益的净赢利只要不幸的7746万元,足见其地产主业盈余才能极低。

  其时,房地产离别黄金十年、莱茵置业等房企敞开转型暗码之时,银亿股份也参加转型阵营。从转型动作看,熊续强转型脚步之快、决计之大有些令人咂舌。

  布告显现,2016年4月,银亿股份布告称,经过发行股份作价33亿元收买控股股东银亿控股全资子公司西藏银亿旗下宁波昊圣100%股权,然后直接持有美国ARC集团相关财物,一起向银亿控股募资配套资金8.25亿元用于弥补流动资金。

  这单买卖于2017年头完结,终究收买价格为28.45亿元。ARC集团是全球第二大独立出产气体发生器出产商,其产品应用于轿车安全气囊体系。

  时隔4个月,银亿股份祭出了一笔更大规划的收买,作价79.81亿元向银亿控股收买东方亿圣100%股权,一起配套募资4亿元。买卖完结后,银亿股份经过东方亿圣持有邦奇集团相关财物,后者是全球闻名轿车主动变速器独立制造商。

  两单买卖算计高达108.26亿元,买卖完结后,银亿股份构成地产加轿车零部件双轮驱动工业格式。

  两次巨额收买,构成高达69.80亿元商誉。2018年,宁波昊圣完结净赢利仅为738.37 万元,东方亿圣不只未完结赢利,反而亏本7.92亿元。这便是银亿股份巨亏5.73亿元的首要原因。

  除了银亿股份,2014年,熊续强以3.5亿元价值击溃私募大佬徐翔入主康强电子。到现在,熊续强及其共同举动听算计持有公司29.03%股权。2016年4月,其再耗资8.4亿元取得广西ST河化29.59%股权,提升实控人。收买三家A股公司,熊续强耗资超越120亿元。

  上一年,除了康强电子运营成绩差强人意,ST河化净利爆降10.29倍,亏本2.74亿元。

  百亿偿债危机远未曩昔

  急进高杠杆扩张让熊续强财富快速增加之时,也埋下了资金链断裂地雷。

  长江商报记者发现,大举收买扩张的熊续强本身并无满足资金,而是高杆杆扩张。其加杠杆的首要途径,除了举债外,便是股权质押。

  年报显现,到现在,银亿股份前十大股东中,银亿控股、宁波圣洲、熊基凯、西藏银亿出资、欧阳黎明为共同举动听,别离持有银亿股份22.91%、20.11%、17.67%、11.95%、0.39%,算计为73.03%,其别离质押9亿股、7.04亿股、7.12亿股、4.80亿股,算计占总股本的69.39%,股权质押比为95.02%。实际上,从2016年开端,控股股东及其共同举动听就一向高份额进行股权质押。

  此外,到现在,熊续强经过普利赛思、亿旺交易、凯能出资等所持康强电子股权简直悉数处于质押状况。在ST河化身上,熊续强上演了相同的股权质押戏码。

  上一年12月以来,银亿股份控股股东及其共同举动听屡次遭受强制平仓,到现在,平仓危机没有免除。一起,银亿控股直接持有8.07亿股,其间7.16亿股被司法冻住。熊续强及其共同举动听所质押的康强电子股权也屡次被强制平仓,所持的ST河化股权,不只悉数被质押,且悉数被司法冻住。

  危机远不止如此。始于上一年平安夜,银亿股份迸发了财政危机,2015年发行的规划为3亿元公司债不能兑付。

  这仅仅银亿股份债款危险的冰山一角。到本年4月30日,银亿股份现已到期的债款到达24.33亿元,均未能清偿,且多笔债款的债权人向法院提起诉讼。

  年报显现,到上一年底,银亿股份货币资金只要8.35亿元,同比削减33.04亿元,而债款达112.30亿元,其间本年到期的债款为91.56亿元。这还不考虑算计高达35亿元的应付账款及其他应付款。

  上一年,公司运营现金流净额只要1.24亿元,同比下降89.72%。

  综上所述,银亿股份偿债资金缺口至少达80亿元。

  康强电子的日子好像也不太好过。到上一年底,其货币资金为1.69亿元,而其短期告贷有5.45亿元,这仍是上一年运营现金流净额同比增加1053.85%的财政现状。

  ST河化更为糟糕。早在上一年12月,公司董事就经过方案,决议对尿素出产线设备进行长时间全面停产,并对尿素出产线设备对外处置转让。现在,公司已被施行退市危险警示。

  综上所述,熊续强杠杆扩张“收割”的三家A股公司不只未给其带来可观财富,反而将其拖入巨额债款泥潭。

  此情此景,从前多财善贾的熊续强将何处何从?长江商报记者将继续重视。